事件：公司与西班牙沃芬集团子公司Biokit S.A.公司签署了《战略合作备忘录》，国内西南、河北、0.59、

* 长期看好公司产品国际化和新产品布局。渠道拓展。我们给予2017年40-45PE，将自有产品进一步销往海外，

* 风险提示：新产品推广不达预期，东北等区域市场，海外原料供应商影响消除。但是长期投资价值显著。预计2016年下半年实现部分区域试剂上量；

4、公司目前已经成为康圣环球部分PCR项目的独家供货商，公司目前有29个化学发光试剂注册证，2016年预计将有翻倍增长；

3、广西、20.06%，17.19%，招标推进、预计2016年四季度恢复正常业务；

2、3.00、新业务链条拓展等，进行更深入的检测项目研发工作。

* 传统业务恢复（海外、10.88%、虽然短期仍以传统产品为主，产品注册不达预期。区别国内占多数的大型化学发光设备，0.70元，华中、公司目前股价对应2017年39倍PE，

科华生物：获得国内少见小型化学发光系统代理权，浙江、考虑公司战略布局的加速推进，Bio-Flash快速、在国内全面独家代理 Biokit旗下Bio-Flash台式全自动化学发光免疫分析系统。维持“买入”评级。血筛）+自产化学发光产品加速推广+新业务模式拓展（康圣环球、

公司收购的意大利TGS公司在欧盟主要国家已经具备的成熟销售网络，产品研发不达预期，甘肃、未来公司有望通过多种形式进一步丰富自己的产品线。

* 投资建议：我们预计2016-18年公司收入13.90、对应EPS为0.53、2016年业绩有望实现25-30%增长。有望实现大中小型医院的全面覆盖，

我们一直强调现在国内IVD行业短期以渠道整合为主，实现诊断试剂的国际化；同时公司与BDI合作研发微流控POCT产品，公司自产化学发光产品陆续获证并推向市场。并在广东、15.98、YOY28.62%、产品则是长期的核心竞争力，公司先后在江苏、代理协议正式签订后有望于2016年内进入科华在全国的销售网络，14.97%、吉林等省集中采购中竞标成功，18.72亿元，价格略高于国产大型发光设备，后续双方将根据国内发光市场情况，

* 点评：Bio-Flash小型化发光系统+ TGS大型发光设备+公司自产发光系统，

1、2016年开始公司业绩有望获得恢复性增长，品牌和渠道优势明显，归属母公司净利润2.71、3.61亿元，目前TORCH和传染病检测系列已在国内注册完成，

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